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Publicado el Viernes, 15 Febrero 2013 15:17

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Por Lic. Ana María Cerdá Arria
Directora de Prestige Financial Service S.A.

Los mercados emergentes, quienes fueron bautizados por el Fondo de Capital Goldman Sachs hace 10 años por las siglas BRIC (Brasil, Rusia, India y China) y que han tenido estos años un gran crecimiento económico, le dieron paso a los  TIMBI (Turquía, India, México, Brasil e Indonesia), caracterizados por su demografía, democracia y tamaño, los cuales ofrecen mayor potencial de crecimiento que China en los próximos años.

Sin embargo, desde febrero pasado, el Fondo Goldman Sachs vuelve a bautizar y a popularizar el MIST (México, Indonesia, Corea del Sur y Turquía), como los cuatro (4) mayores mercados que unidos a siete (7) países más, como son Bangladesh, Egipto, Nigeria, Pakistán, Filipinas, Vietnam e Irán (1) , forman el N11, países donde el Fondo dice que son los mejores para Invertir en los próximos años.

Y, ¿por qué los expertos recomiendan invertir en estos mercados emergentes? Pues, porque estas naciones serán las que tendrán más crecimiento y le darán mayor contribución al avance del PIB (Producto Interno Bruto) Mundial.   Estos mercados del MIST representaron, ellos solos, aproximadamente el 73 % del PIB del Grupo N11 para el año 2011.  Con excepción de China, el grupo MIST registró el índice más alto de apertura de comercio del 2012, según el Foro Económico Mundial, en Ginebra.

Veamos un poco más de los países que conforman el MIST.  México cada vez es más competitivo con China para la fabricación; ocupa el séptimo lugar entre las diez (10) economías emergentes. México tiene un nivel de deuda pública ejemplar y una posición fiscal sana, en 2010 creció un 5.4 %.  Duplicará sus ingresos por comercio exterior en los próximos 15 años, porque es uno de los países más abiertos de Latinoamérica.  Se estima que podría estar reportando un crecimiento por arriba del 10% en su comercio exterior para el 2012 y 2013 y una expansión entre un 3 y 4 % para la economía local.

También México es un importante exportador de petróleo, rubro en el que creció en un 35.3 %.  Es un destacado vendedor de manufacturas, de productos textiles, hasta automóviles.  Cerró el 2011 con un nivel record de exportación de automóviles (2.14 millones de unidades) y sus exportaciones globales al mundo crecieron en un 17,2 %,  hacia EEUU en un 16 % y hacia América Latina subieron cerca del 56 %.  Sus exportaciones representan el 27 % de su PIB.

Según la banca mundial, México comenzará a acelerarse a partir del 2014 y sin duda grandes grupos inversionistas de Francia, Alemania, China, España y Corea seguirán invirtiendo en la economía mexicana.  Es el tercer país receptor de remesas de todo el mundo.

Corea del Sur es una economía avanzada que dispone de un enorme potencial económico. Su crecimiento económico en los últimos años se ha situado en un 4.75 % y su perspectiva a futuro es que mantenga dicho crecimiento.  La economía surcoreana es muy abierta, como consecuencia del peso que sus operaciones comerciales con el exterior tienen sobre el PIB.  Sus exportaciones han presentado un perfil evolutivo muy elevado al igual que la tasa de crecimiento.

Sus exportaciones más importantes son a grandes mercados, hacia China, EEUU, Japón, Hong Kong y Taiwán. El producto de mayor volumen de exportación es aparatos y materiales eléctricos que representan el 28.42 % del total de exportaciones.  Su elevada estabilidad institucional lo clasifica como país óptimo de inversión, aunado a sus niveles de precios y a la tasa de inflación reducida, el saldo comercial que muestra un elevado superávit y su ambiente político y económico que es sólido.

Turquía será otro de los países que doblará su tasa de crecimiento económico situándose en 6 %, principalmente impulsado por la distribución y el comercio, la construcción, la energía, las comunicaciones y transporte, según el Banco Mundial.  Es un país definido como una Encrucijada Estratégica debido a su posición geográfica.  Las principales exportaciones son del sector textil, alimentos y manufacturas de metales. El gobierno de Turquía ha llevado importantes reformas económicas que se han materializado en un saneamiento y despolitización de la banca, impulso de las privatizaciones, reconocimiento a las inversiones extranjeras y una disciplina fiscal.

Tienen una gran producción agrícola en los rubros de tabaco, algodón, cereales, aceitunas, entre otros. Su vasta demografía y sus 78 millones de habitantes la hacen firme candidata a ser una de las economías más propicias para la inversión extranjera, amparada por una ley que hicieron en 2003.

Indonesia, tras registrar un crecimiento del 4,6% en 2009, la economía volvió a crecer un 6,2% en 2010 y un 6,5% en 2011, impulsada por el consumo privado y la inversión. A pesar de los buenos índices de crecimiento, sigue habiendo profundos problemas estructurales: la burocracia, la corrupción generalizada, un deficiente sistema jurídico, un mercado laboral poco flexible y unas deficientes infraestructuras, limitan el crecimiento. Indonesia tiene sólidas bases macroeconómicas que auguran un futuro positivo: crecimiento económico continuado, con una previsión de crecimiento del PIB del 5,9% en 2012 y del 6,5% en 2014; un índice de inflación manejable, combinado con una deuda exterior reducida, mucha liquidez y superávit por cuenta corriente. La dependencia relativamente baja de Indonesia de la demanda exterior, sumada a un fuerte consumo interno, supone que una posible desaceleración del crecimiento mundial no debería afectar demasiado a este país.

Por ello, es un firme candidato a ser una de las economías emergentes más importantes, las cuales vale la pena analizar a los inversionistas extranjeros.

(1)   Irán no es un mercado abierto, por lo que los inversionistas extranjeros no pueden invertir.